Newsletter predstavlja pregled financijskih vijesti, stanje investicija i druge financijske zanimljivosti te pruža uvid u informacije koje su vam potrebne za upravljanje novcem u svim gospodarskim situacijama.

Predsjednik Banke saveznih rezervi (Fed) Jerome Powell objavio je da je došlo vrijeme da se počnu snižavati kamatne stope u Sjedinjenim Američkim Državama. Ovaj potez uslijedio je nakon podataka o smanjenju inflacije, pri čemu su potrošačke cijene u srpnju porasle 2,5 posto na godišnjoj razini. Kamatne stope su od prošlog srpnja na najvišoj razini u dva desetljeća.

Dionički indeksi vratili su se gotovo na rekordne razine, brišući gubitke s početka mjeseca kako su se počela širiti predviđanja o skoroj recesiji. U teoriji bi niže kamatne stope trebale potaknuti ulaganja, ubrzati gospodarski rast i povećati atraktivnost rizičnih ulaganja na burzama.

Dugo razdoblje bez promjena kamatnih stopa bliži se kraju

Prošlo je 13 mjeseci otkako je Fed posljednji put povećao kamatne stope, što je drugo najduže od 1970-ih. Najdulje razdoblje bez promjene bilo je između lipnja 2006. i rujna 2007., kada je prošlo 15 mjeseci između posljednjeg povećanja i prvog smanjenja kamatne stope.

Vir: Pexels

Uz prvo smanjenje stope u SAD-u od 2020. i rekordne cijene dionica i nekretnina, što može poći po zlu?

S prvim smanjenjem stopa u SAD-u od 2020., uz rekordne cijene dionica i nekretnina, mogu se pojaviti razni rizici i problemi:

• Porast inflacije: Pad kamatnih stopa obično potiče potrošnju i investicije, što može dodatno ubrzati inflaciju.
• Pretjerano zaduživanje: Niske kamatne stope mogu potaknuti pojedince i tvrtke na prekomjerno zaduživanje, što može dovesti do financijske nestabilnosti.
• Umjetno napuhano stanje na tržištima imovine: Već visoke cijene dionica i nekretnina mogle bi se dodatno napuhati, stvarajući neosnovane uvjete za poslovanje na tim tržištima.
• Nepravilna raspodjela kapitala: Niske kamatne stope mogu potaknuti ulagače da traže veće povrate u rizičnim ulaganjima.
• Smanjenje učinkovitosti monetarne politike: Ako kamatne stope padaju prebrzo, središnja banka možda neće imati dovoljno manevarskog prostora za moguće buduće krize.
• Učinak na tečajeve: Smanjenje kamatnih stopa može oslabiti dolar, što bi moglo utjecati na trgovinske tokove i izazvati nestabilnost na valutnim tržištima.
• Pad povjerenja u središnju banku: Ako investitori shvate smanjenje kamatnih stopa kao znak da središnja banka vidi ozbiljnije ekonomske rizike, to bi moglo smanjiti povjerenje u sposobnost središnje banke.

Vir: Envato

Ključne implikacije prvog smanjenja stope u SAD-u za robu:

• Povećanje potražnje za sirovinama: Niske kamatne stope mogu potaknuti gospodarski rast, što dovodi do veće potražnje za sirovinama.
• Pretjerana špekulacija: Uz niske kamatne stope, investitori mogu tražiti isplativija ulaganja u robu.
• Devalvacija dolara: Smanjenje kamatnih stopa može oslabiti vrijednost američkog dolara.
• Poremećaj u proizvodnim lancima: Ako dođe do smanjenja kamatnih stopa u kontekstu već postojećih inflatornih pritisaka i visokih troškova energije, to može stvoriti dodatni pritisak na troškove proizvodnje.
• Neusklađenost ponude i potražnje: Smanjenje kamatnih stopa može potaknuti ulaganja u proizvodnju sirovina, ali s vremenskim odmakom.
• Rizik od pada cijena u recesiji: Iako snižavanje kamatnih stopa obično potiče gospodarski rast, može doći do situacije da gospodarstvo ipak uspori ili uđe u recesiju.

Cijena zlata u odnosu na ETF tokove zlata

Vidjeli smo značajno odstupanje između cijene zlata i zlatnih ETF tokova u posljednjem razdoblju, ali čini se da se pojavljuje novi trend—ETF tokovi ponovno postaju pozitivni i rastu. Jednostavno rečeno… Zapadni investitori povećavaju svoje zalihe zlata.

Newsletter “Financijski pregled i zanimljivost” ne predstavlja uslugu investicijskog savjetovanja. Njegov sadržaj ne predstavlja preporuke za kupnju niti ponude za kupnju, već je namijenjen informiranju javnosti o kretanjima na financijskom području. Za bila kakve savjete i informacije koje trebate u ovom pravcu molimo da se obratite svom financijskom konultantu.